公积金制度之弊，有公积金制度本身的不足，如缺乏强制性，与工资基数单一挂钩等，但本质上仍是社会大环境中的一个子系统，与其他制度有着密切关联。公积金制度之弊折射出多种改革之艰。

公积金制度之弊折射收入分配改革之重。公积金缴存差距大，很大程度上源于工资基数的差距大。比如，有人公积金缴存额上万元，有人缴存额不足百元，形成如此巨大鸿沟的“幕后推手”是个人工资基数的差异。以此而论，公积金缴存上的痹症，其实是收入分配制度不完善的反映。也就是说，收入分配制度不改革，公积金缴存两极化也难以撼动。公积金制度具有的福利性，使其客观上已经转化为收入的一部分，在收入分配制度没有清晰的改革路线图的背景下，公积金制度隐形福利就难以扭转。而公积金的隐性福利化，又增加了收入分配制度改革的难度。